要破個小例一下，連續寫兩次的財經議題。因為我判斷，本週是史上經濟事件的關鍵時刻，如果全面性的反應在週五後沒有直接爆發，也會在今年年底前完全顯露出。那到底是什麼國際經濟事件，會讓我那麼的忐忑不安，甚至到有點歇斯底里的地步。所有的事件，都會歸納到9月12日。
不知各位在我上次談論金價的時候，是否也一起進場買金避險；如果有，想必您已經賺取了5～6%的週報酬率了吧。換算成年報酬率，搞不好破300％了。那到底是什麼因素使黃金，或是其他貴金屬的價格迅速攀漲？原因就是全球經濟，正歷經典範式轉移。至於這個典範的轉移有多大，還是要看後續全球經濟的造化。但就已發生的事件分析，還是要先回到上週。
自從上週開始後，全球的經濟就公布一系列的壞數字，從美國、歐洲、大陸，一直到新興國家，包括台灣的採購者製造業指數，也就是PMI都下滑；意味著全球的製造業景氣都在萎縮中。然後，最重要的，美國失業率雖然從8.3％降至8.1％，但那是找工作的人「哀莫大於心死」，放棄找工作的原因，將就業參與的分母變小，所以才下滑，彭博與路透社的經濟學家，都預估應該多新增1成就業人口才對，但還是等不到。
此外，歐洲央行眼見再不救歐豬國家就不行了，於是於6日下午，宣布一個大規模的印鈔行動，稱作「直接貨幣交易」（OMT）。希望藉著大舉採購西班牙、以及義大利的債券，讓這兩隻歐豬能夠苟延殘喘。但印鈔猶如膨脹貨幣價值，會有副作用的。
但此舉又或許是透露出歐元區的狼狽相，市場開始憂慮，所以最保值的金價，直接往上竄升至1,740美元的高點。這是除了白銀以外，投資報酬率最高的資產。好在歐洲央行有沖銷，也就是回收多餘的資金，不然我判斷，金價會更往上竄。
上述是序曲，接著到快要逼近的9月12日，這個日子會發生啥事呢？錯！不是iPhone 5的推出，而是第一，由一堆讀法律的德國聯邦法官，會判決常設性，且專司紓困歐洲國家的「歐洲穩定機制」（ESM）到底合不合法，這個由歐洲國家籌錢的標會措施，如果相關法條到位，能夠直接在債券的初級市場直接購買歐債，越過歐洲央行僅能在次級市場購買的限制；且可以直接將錢匯入受困國的帳戶，也比歐洲央行方便多。
但歐元區在甫成立的時候，條約中明定一國不應該負擔另一國的財政成本，這就造成ESM的困點。且一旦ESM擁有銀行性質的角色，這是可以直接跟歐洲央行調度資金，紓困歐豬國家，搞大通膨的。那像德國或是北歐這些刻苦猛幹的國家，為何過的那麼拼命，就學南歐國家算了，先發福利綁樁，再要求讓債務『貨幣化』就好。
如果德國憲法判ESM非法怎辦？那之前所談的一堆歐盟峰會全是白搭，希臘會馬上付不起下一輪的國債款項而倒債，且立即退出歐元區。其他歐豬國家也會一一破產，因為歐豬國家無法僅靠歐洲央行持續買債紓困，這會造成德國在二戰前的威瑪共和般，走入惡性通膨，每天的物價是以「億」倍計算。
雖然，ESM通過的可能性很高，但也並非沒有宣布違憲的可能；畢竟，德國僅有13％的人民支持這項法案，53％的人民不知道自己是因為進入歐元區而受惠，竟反對紓困其他國家。真是！！
此外，法律與經濟本來就是隔行如隔山，且按照德國憲法與歐盟條約，僅視ESM內容，有多數項目確實不符既有法條，所以由法官審議經濟法案，是很危險的。但支持者會說，目前是非常時刻，理應使用非常手段對應才對，這些憲法法官是會識大體的。其實，世事就是如此，很多事情沒有一個標準的，要看當下的情況而定。
另一個9月12日即將發生的大事，也就是重頭戲：美國央行聯準會，將決定是否推出第三輪的量化寬鬆（QE3）。這個對全球除美元以外的投資產品，都是個如天上掉下來的禮物，至少在短期間是如此。因為這是最大剌剌的坐直昇機灑錢的政策，也就是用貨幣支撐經濟榮景的爛策略。美國之所以會推出此策，意味著「老美我沒法度了。」也就是諾貝爾獎得主沙金特稍早前所說的『美國在求救！』
如果上述第一項的ESM沒通過，且老美馬上推出QE3，我認為金價會在年底前上看2,500美元。因為這代表世界經濟很有可能會面臨大調整，且是屬於負面的動作。如果是衰退，金價會站上2,000美元，如果在明年步入蕭條，2,500~3,000跑不掉。如果是像許多主張「美元崩潰」論的人所述那樣發生，金價就是3,000美元起跳，因為金價一旦漲，就代表世界經濟不樂觀了，甚至回歸金本位。
這其實也是有跡可循。在德國，他們3年期的國債，各位知道利息一度降到多少麼？對！是『零』。零利率，也就是說全球投資人，對於未來經濟看空到，可以將自己的錢，無償的擺在德國銀行內不動。不要求任何的報酬，只要3年後能夠全數不動的歸還就好，這跟我阿嬤將錢放在枕頭下的行徑一樣，德國政府已經成為全球的『阿嬤枕頭』了。
我之前說過多次，世界的經濟型態，根本是個惡作劇的龐式遊戲，一個由全球央行突然擔任上帝的角色，憑空製錢的遊戲。難道你不覺得奇怪嗎？歐豬國家不是都要倒了？殖利率都到7％的無法永續水位，為何歐洲央行可以持續靠買債度日？這些錢都從哪來？沒錯，它不存在，只是電腦裡的數字罷了。請一個工讀生，在鍵盤上敲敲幾個字，西班牙與義大利就復活了、美國的債務也可少還了，股市也可大漲。
你會很納悶，如果真那麼棒，那為何世界央行不每天印鈔就好，何必工作啊？原因就在QE3或是OMT一旦推出，全世界的荷包都會縮水，包括在台灣的你跟我。因為美元與歐元都是國際儲備貨幣，是用來存外匯用的，一旦這兩個小王八蛋亂印鈔，他們的貨幣就會不值錢，我們的貨幣就會上漲，台灣一直抱怨的出口衰退就會更差。
此外，印鈔票，會使熱錢流到商品市場，也就是石油、糧食、原物料等，以及資本市場的股、債市。所以如果沒有買黃金保護自己，你的錢就會被通膨吃掉，這是你連躺著都會中槍的事，逃不掉的。台灣剛好就處在歐美大經濟體的羽翼之下，根本無法抵抗。人家要印鈔救經濟，一般沒有採取因應措施的小老百姓，只能坐在家中的沙發，呆呆的反抗「油電雙漲」，好像馬英九真能隻手遮天，讓國際原油價格穩定，別做夢了。
之前的QE1讓帝寶從每坪100萬漲到200萬，QE2則從200萬漲到300萬，QE3呢？這是個沒上限的操作喔。不要以為你是無殼蝸牛，或是卡奴都跟世界經濟無關，歐美國家一個小貨幣操作，是可以從營建業一直到永和豆漿的物價都受波及。也許下次在看李宗瑞硬上月事女時，也能夠瞭解如何讓自己在這個不公不義的遊戲中生存。否則，水煮青蛙的下場，是不會離自己太遠的。
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