bitcoin-ring  

近來最吸引我注意的投資產品,已慢慢從股市與貴金屬,轉成比特幣(bitcoin)了。這個虛擬貨幣,從今年初的每枚13美元,飆漲到前天高點的873美元。投資報酬率為驚人的6,400%,也就是64倍。翻譯成中文,就是說如果你今年初不小心買了1萬塊的比特幣,你現在就賺了64萬元。但這能永續嗎?

我不確定,但一個能夠讓全球央行注意的貨幣,也會讓我注意。很多比特幣的玩家常會說,這個新型的貨幣,具革命性意義。因為與其坐著喊『打倒邪惡的銀行』,比特幣直接挑戰全球幾大央行。所以當我聽到聯準會主席柏南克作證,力挺比特幣時,我直覺認為這個貨幣的革命性質,已打了折扣。

試想,一個賣石油驅動車的交易商,會力挺高速的瞬間移動器嗎?他不是瘋了?但沉思一會兒之後發覺,他可能沒有瘋。尤其是油車的真正對手,並不是遠在天邊的瞬間移動器,而是近在眼前的低成本綠能車。瞭解之後整件事開始合理,那個『綠能車』就是黃金。

bit  

                                              比特幣一年趨勢圖

先說啥是比特幣,這是一種需要大量時間、與電力,靠著全球幾十萬台電腦,合力『開採』數位金礦的虛擬貨幣。因為當初設計者規劃程式時,已經設定好在100年後,全世界的比特幣只能開採至2,100萬枚。每10分鐘的『出土量』,約莫為25枚。

因此符合貨幣學中的『稀少性』。且比特幣能夠輕易切割、轉換、交易,所以成為優質的貨幣選項。但仍矮黃金一截的,就是比特幣摸不到,它是個虛擬產品。但能贏過央行印鈔機的是,比特幣無法大量印製。

BY4FC0JCAAEqug4.jpg-large再來到近來比特幣的趨勢。如果以大濕慣用的陰謀論觀點切入,比特幣近來的超牛市,是繼國際金價繼續被打趴至近半年來新低開始。感覺華爾街在上週後,就開始另一輪的黃金拋售戰。從高盛下看1,030美元的看衰論,到避險基金經理人寶森(John Paulson)建議不買入黃金的建議後,在在使金價壓至低水位。

而資金幾乎全流竄至股市、房市、以及沒錯,比特幣中。道瓊已來到16,000點的歷史新高。房價指數(S&P/CASE-SHILLER)也來到金融風暴後高位;比特幣則飆漲64倍。但全球實體經濟有同樣力道的復甦嗎?恐怕沒有。

很多人喜歡看GDP與就業數字,但我喜歡看這些數字的組成。所以大濕在此介紹一個經濟學泰斗傅里曼(Milton Friedman)的GDP恆等式。他說GDP與貨幣供給的公式為 MV=PQM為貨幣供給(比方說QE)、V為貨幣流通速(也就是交易量),P為商品價格,Q為名目總產出。

這公式中的M中的M0,也就是基礎貨幣量,已因為QE1~3的印鈔量,共成長了400%,但是GDP成長率為1~2%,這就代表V,也就是貨幣流通速度,低到恐怖,才會讓GDP卡在僅有12%的幅度。

也就是說,美國目前面臨大蕭條式的貨幣流通速度。聯準會雖然狂印鈔,但那是增加M0,也就是基礎貨幣(央行的錢),但沒有增加到M1(銀行存放款),因為貨幣乘數小於1原因是銀行知道美國經濟很爛、風險過高,所以不願借貸出去,央行又制定0.25%的儲備利率,所以大部分的錢,全被放在央行內生息。 

所以美國產生一個很畸型的現象,也就是M0居然會大於M1。這在許多國家是很難見到的。這也是個極端不樂觀的現象(如下圖)。

M1_M0_Multiplier  

                        藍線為貨幣乘數、綠線為M0、紅線為M1   

此外,貨幣供給最廣幅度的M2(銀行存放款、定存、貨幣市場基金等)年增率也僅為610%,沒有像M0那樣大;所以一直搞QE,並沒有大幅的增加美國經濟交易量,原因是美國的V(貨幣流通速,也就是市場花錢速),目前來到戰後新低(如下圖)。 

velocity

                               美國目前的貨幣流通速,已來到歷史新低 

這就來到為何美央行要打壓金價,拉抬比特幣的策略了。老美的經濟成長極端的虛弱,可以從市場貨幣交換的速度察覺,再大的印鈔速,也無法解決這問題。所以老美就用『景氣好轉』、『要退QE』這些鬼話,製造經濟榮景、通膨快要到來的假象。

這樣的催眠術,如果成功的話,會使企業大量投資,且對尚有儲蓄的人民而言,促其趕緊消費,否則今天的一元,會比明天的一元少。這樣就可以狡猾的增加V,也就是貨幣流通速。那如果貨幣流通速遲遲不起來,甚至崩潰的話怎辦?

這就來到聯準會力挺比特幣的近況,也許各國央行找到破解這個虛擬貨幣的方式,或是純粹想紓解各國央行與大銀行內,根本沒有足夠黃金交易之前賣空單的契約,因此希望將資金輸入股市、房市、以及比特幣等紙鈔或虛擬貨幣中,紓解實體黃金的交易壓力。

my_precious_bitcoin那比特幣不是被人利用了嗎?我的判斷是如此。但長時間內,比特幣是否能有挑戰各國央行的實力,成為全球主要貨幣之一。我認為機率不小,但要小心,如果各國央行有打壓貴金屬的能力,為何會沒有打壓比特幣的能力呢?NSACIA、FBI、MI6、MOSSAD、五角大廈,這些高科技特務機關,都是為誰服務的呢?

比特幣是個毫無中央執行單位負責的市場,只要有個夠厲害的駭客,就能輕易擊破,或是偷走比特幣交易市場內的程式。你怎麼會認為這是一個穩定、安全、又毫無操控的投資商品呢?

但話又說來,歷史上,所有能致富的投資,都需歷經極大的冒險;否則,靠著正財,一般人頂多當一輩子的公務員。也許,這就是比特幣吸引人的地方,而非什麼『革命情操』。

 

彭淮南想升息擠泡泡?!還沒被柏老耍夠嗎? 

台灣經濟從印鈔機上就開始輸.....(´Д`A

錢、謊言、金本位 

全球貨幣大戰(上):序曲 

謊言、他媽的謊言、廢證所稅! 

出神入化:社會一切亂象:不要太近看! 

 

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留言列表 (6)

發表留言
  • etlove
  • 「只要有個夠厲害的駭客,就能輕易擊破,或是偷走比特幣交易市場內的程式。」?我想大師有必要再多了解了解bitcoin的特性及背後邏輯。
  • et兄也可以研究鬱金香泡沫。

    accrcw75 於 2013/11/28 09:43 回覆

  • Uei Reng Shiau
  • 貨幣流通速,也就是市場花錢速,目前來到戰後新低
    大師這是通貨緊縮的現象嗎?
  • 不一定,回到GDP=MV=PQ。所謂的通貨緊縮是P下滑。但如果M夠大,就算V萎縮,或是Q(產出)不夠大,P還是依然不會成為負成長。

    也就是說,就算貨幣很少人交換,買東西。如果央行狂印鈔(現在),還是可以將價格硬給它控制在正成長。尤其產出並沒有大量增加的情況下。

    accrcw75 於 2013/11/28 09:42 回覆

  • ccc
  • 大師對這回商周的鮮奶事件,罕見的沒有任何評論,我很期待看到大師另類的意見.
  • 沒法度,被新工作卡住,沒啥時間寫文,看看最近有無辦法擠出時間。

    accrcw75 於 2013/11/28 09:38 回覆

  • 訪客
  • http://www.newmobilelife.com/2013/11/29/newser-bitcoin-landfill/

    男人最痛!誤掉內含值 750 萬美元 Bitcoin 硬碟!

    大師..你看..又有媒體發這種葉姵文....

    發這種廣告文來鼓吹比特弊.........

    我覺的是想引導黃金買家去買比特弊......
  • 像不像歐陽尼尼從口袋找到200元?然後賺100萬個神秘點閱率。

    打壓黃金是我的猜測,也許不是(但應該是)

    accrcw75 於 2013/11/30 09:10 回覆

  • 史蒂芬周
  • 以國家的角度來看 , 比特幣根本是來踢館的 , 挑戰各國的核心利益 ; 即各國央行印鈔與定價權....試想如果你是國家當權者能容忍這個事情發生嗎 ?

    通常越級打怪的下場......嘿...嘿...嘿......

    套句食神的台詞.....得罪了方丈還想逃.....方丈的心眼還是非.....常......小滴