20121115140005  

延續上回主權基金的Q and A,又過了一天後,師兄阿岳回覆如下:

 

師兄  國際中心:

剛去IMF查了一下,發現枱面上規模最大的幾個主權基金,其政府只有大陸跟俄羅斯有一點財政赤字,其他都是享有財政盈餘的經濟體,原因可能是多數有主權基金的都是能源出口國,星港雖然不是,但他們每年都是享有財政盈餘的。

而且即使是有預算赤字問題的大陸跟俄羅斯,以赤字佔GDP比重來看也不如台灣來得龐大(當然台灣赤字也不算嚴重),這代表台灣政府如果要有主權基金,得靠舉債才能投資。

舉債是債留子孫的做法,所以一個有遠見的政府,只能在公共建設、教育跟研發上這些可以換來長期競爭力的領域中舉債,才是負責的做法,因為這些計畫買單者是現在的納稅人,受益者卻是未來子孫,而舉債支付退休金這種用於一時消費的,就顯然很失當。

放到主權基金來看,雖然舉債程度也不算大,但我認為在負債狀態下籌設主權基金很奇怪,感覺就像是哪家銀行電話行銷問我,有沒有興趣借一筆錢去投資房地產試試一樣。

   chinas-sovereign-wealth-fund-developments-policy-implications  

大師  國際中心:


主權基金其實很少有國家會用舉債的方式籌款,因為這些國家既然要籌組SWF,就已經有很多現成的資金了。台灣也有,就是外匯存底。但很多人認為這是人民的血汗錢,不應該投入主權基金中。

那也有另一個source,就是之前在台海危機時所設置的國安基金,其中包括:郵政總局、勞退基金、公務員退撫基金、壽險公會、產險公會,以及公、民營銀行等7個單位,內容約新臺幣2,000億元,當時被喻為「股市穩定基金」。

這就比較像主權基金了,因為有特定目標:穩定台海危機、鞏固股市、抵抗金融海嘯,(有興趣者可以參閱這篇 

http://taiwanpedia.culture.tw/web/content?ID=100419

CG01 國家金融安定基金

當然,這些基金的量也許還不夠大,我認為如果要籌措SWF,還是有很多的基金來源,比方說之前的減稅措施,像產業創新條例、遺產稅、贈與稅。這些稅賦的優惠證明根本沒有拉抬到經濟,反而助長投機行為,像遺產稅的大砍,讓熱錢大量從海外回籠,炒高帝寶等豪宅的價位。

與其減稅優惠有錢人,還不如將這些減稅措施的資金,移轉至優惠全民的主權基金。甚至課徵富人稅、污染稅、資源稅、資本利得稅;或是將有爭議的國民黨黨產納入,這就是一些新的資金源了。

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台灣是能源、糧食的淨入口國,如果不及早在國際布局,很有可能在未來的石油峰值危機時,卡不到能源與糧食的位置;這點老共與老高麗,已未雨綢繆,紛紛在非洲與南美等地布局,台灣確依然淡定。

我認為如果政府有長遠策略,確實可以將SWF與這些議題連結,建構一個國家戰略目標,在全球能源、糧食中布局。而不要僅是推掉四大基金這燙手山竽。如果這僅是目標,那還不如不要籌設。


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Posted by accrcw75 at 痞客邦 PIXNET Guestbook(1) 人氣()


留言列表 (1)

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  • 小凱
  • 大師你好~看了你的blog蠻久的~某些論點也讓小弟我有新的想法.
    這次大師連續講了兩篇主權基金的東西也蠻不錯的.想法也跟我之前看到的某篇blog不謀而合(ttp://www.rusrule.com/rusrule/?p=966),但事隔兩年問題還是一樣.現在基本上還有一點錢(感覺這是我們不多的優勢之一),但這機會主義得政府會把眼光放在創造機會上面?我是會抱持的悲觀的想法
  • 謝謝你如此支持本論壇,小弟我倍感欣慰。

    至於吾兄提供的連結,我看了一下,這位Rus兄十分專業,我獲益良多,不知這位Rus兄是怎樣的一號人物,我想應該是專業投資人吧。

    至於我,我不大投資,我的財經文章主要希望與社會議題做連結。其實一開使,本論壇是以哲學、社會、創作為主軸,但寫著寫著,發現很多經濟議題比較能夠與讀者產生共鳴,且剛好與目前的工作契合,就常常寫囉!

    accrcw75 replied in 2012/11/19 17:01