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要破個小例一下,連續寫兩次的財經議題。因為我判斷,本週是史上經濟事件的關鍵時刻,如果全面性的反應在週五後沒有直接爆發,也會在今年年底前完全顯露出。那到底是什麼國際經濟事件,會讓我那麼的忐忑不安,甚至到有點歇斯底里的地步。所有的事件,都會歸納到912

不知各位在我上次談論金價的時候,是否也一起進場買金避險;如果有,想必您已經賺取了56%的週報酬率了吧。換算成年報酬率,搞不好破300%了。那到底是什麼因素使黃金,或是其他貴金屬的價格迅速攀漲?原因就是全球經濟,正歷經典範式轉移。至於這個典範的轉移有多大,還是要看後續全球經濟的造化。但就已發生的事件分析,還是要先回到上週。

自從上週開始後,全球的經濟就公布一系列的壞數字,從美國、歐洲、大陸,一直到新興國家,包括台灣的採購者製造業指數,也就是PMI都下滑;意味著全球的製造業景氣都在萎縮中。然後,最重要的,美國失業率雖然從8.3%降至8.1%,但那是找工作的人「哀莫大於心死」,放棄找工作的原因,將就業參與的分母變小,所以才下滑,彭博與路透社的經濟學家,都預估應該多新增1成就業人口才對,但還是等不到。

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此外,歐洲央行眼見再不救歐豬國家就不行了,於是於6日下午,宣布一個大規模的印鈔行動,稱作「直接貨幣交易」(OMT)。希望藉著大舉採購西班牙、以及義大利的債券,讓這兩隻歐豬能夠苟延殘喘。但印鈔猶如膨脹貨幣價值,會有副作用的。

但此舉又或許是透露出歐元區的狼狽相,市場開始憂慮,所以最保值的金價,直接往上竄升至1,740美元的高點。這是除了白銀以外,投資報酬率最高的資產。好在歐洲央行有沖銷,也就是回收多餘的資金,不然我判斷,金價會更往上竄。

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上述是序曲,接著到快要逼近的912,這個日子會發生啥事呢?錯!不是iPhone 5的推出,而是第一,由一堆讀法律的德國聯邦法官,會判決常設性,且專司紓困歐洲國家的「歐洲穩定機制」(ESM)到底合不合法,這個由歐洲國家籌錢的標會措施,如果相關法條到位,能夠直接在債券的初級市場直接購買歐債,越過歐洲央行僅能在次級市場購買的限制;且可以直接將錢匯入受困國的帳戶,也比歐洲央行方便多。

但歐元區在甫成立的時候,條約中明定一國不應該負擔另一國的財政成本,這就造成ESM的困點。且一旦ESM擁有銀行性質的角色,這是可以直接跟歐洲央行調度資金,紓困歐豬國家,搞大通膨的。那像德國或是北歐這些刻苦猛幹的國家,為何過的那麼拼命,就學南歐國家算了,先發福利綁樁,再要求讓債務『貨幣化』就好。

如果德國憲法判ESM非法怎辦?那之前所談的一堆歐盟峰會全是白搭,希臘會馬上付不起下一輪的國債款項而倒債,且立即退出歐元區。其他歐豬國家也會一一破產,因為歐豬國家無法僅靠歐洲央行持續買債紓困,這會造成德國在二戰前的威瑪共和般,走入惡性通膨,每天的物價是以「億」倍計算。

雖然,ESM通過的可能性很高,但也並非沒有宣布違憲的可能;畢竟,德國僅有13%的人民支持這項法案,53%的人民不知道自己是因為進入歐元區而受惠,竟反對紓困其他國家。真是!!

此外,法律與經濟本來就是隔行如隔山,且按照德國憲法與歐盟條約,僅視ESM內容,有多數項目確實不符既有法條,所以由法官審議經濟法案,是很危險的。但支持者會說,目前是非常時刻,理應使用非常手段對應才對,這些憲法法官是會識大體的。其實,世事就是如此,很多事情沒有一個標準的,要看當下的情況而定。

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另一個912即將發生的大事,也就是重頭戲:美國央行聯準會,將決定是否推出第三輪的量化寬鬆(QE3)。這個對全球除美元以外的投資產品,都是個如天上掉下來的禮物,至少在短期間是如此。因為這是最大剌剌的坐直昇機灑錢的政策,也就是用貨幣支撐經濟榮景的爛策略。美國之所以會推出此策,意味著「老美我沒法度了。」也就是諾貝爾獎得主沙金特稍早前所說的『美國在求救!』

如果上述第一項的ESM沒通過,且老美馬上推出QE3,我認為金價會在年底前上看2,500美元。因為這代表世界經濟很有可能會面臨大調整,且是屬於負面的動作。如果是衰退,金價會站上2,000美元,如果在明年步入蕭條,2,500~3,000跑不掉。如果是像許多主張「美元崩潰」論的人所述那樣發生,金價就是3,000美元起跳,因為金價一旦漲,就代表世界經濟不樂觀了,甚至回歸金本位。

這其實也是有跡可循。在德國,他們3年期的國債,各位知道利息一度降到多少麼?對!是『零』。零利率,也就是說全球投資人,對於未來經濟看空到,可以將自己的錢,無償的擺在德國銀行內不動。不要求任何的報酬,只要3年後能夠全數不動的歸還就好,這跟我阿嬤將錢放在枕頭下的行徑一樣,德國政府已經成為全球的『阿嬤枕頭』了。

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我之前說過多次,世界的經濟型態,根本是個惡作劇的龐式遊戲,一個由全球央行突然擔任上帝的角色,憑空製錢的遊戲。難道你不覺得奇怪嗎?歐豬國家不是都要倒了?殖利率都到7%的無法永續水位,為何歐洲央行可以持續靠買債度日?這些錢都從哪來?沒錯,它不存在,只是電腦裡的數字罷了。請一個工讀生,在鍵盤上敲敲幾個字,西班牙與義大利就復活了、美國的債務也可少還了,股市也可大漲。

你會很納悶,如果真那麼棒,那為何世界央行不每天印鈔就好,何必工作啊?原因就在QE3或是OMT一旦推出,全世界的荷包都會縮水,包括在台灣的你跟我。因為美元與歐元都是國際儲備貨幣,是用來存外匯用的,一旦這兩個小王八蛋亂印鈔,他們的貨幣就會不值錢,我們的貨幣就會上漲,台灣一直抱怨的出口衰退就會更差。

此外,印鈔票,會使熱錢流到商品市場,也就是石油、糧食、原物料等,以及資本市場的股、債市。所以如果沒有買黃金保護自己,你的錢就會被通膨吃掉,這是你連躺著都會中槍的事,逃不掉的。台灣剛好就處在歐美大經濟體的羽翼之下,根本無法抵抗。人家要印鈔救經濟,一般沒有採取因應措施的小老百姓,只能坐在家中的沙發,呆呆的反抗「油電雙漲」,好像馬英九真能隻手遮天,讓國際原油價格穩定,別做夢了。

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之前的QE1讓帝寶從每坪100萬漲到200萬,QE2則從200萬漲到300萬,QE3呢?這是個沒上限的操作喔。不要以為你是無殼蝸牛,或是卡奴都跟世界經濟無關,歐美國家一個小貨幣操作,是可以從營建業一直到永和豆漿的物價都受波及。也許下次在看李宗瑞硬上月事女時,也能夠瞭解如何讓自己在這個不公不義的遊戲中生存。否則,水煮青蛙的下場,是不會離自己太遠的。

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留言列表 (7)

發表留言
  • 黃小豪桑
  • 看到新聞才在想說什麼是QE3...哎呀...原來是一件那麼恐怖的事情...
    唉~真的是苦日子呀!
  • QE3其實等同求救!!

    accrcw75 於 2012/09/11 21:50 回覆

  • ufcfight420
  • 大師 你看最近即將要發生那麼多事 全球失業率飆高的情況下 我竟然把工作給辭了 你說我勇不勇敢啊
  • 為何,你是最近才離職的嗎?我上次fire老闆也是約莫金融海嘯期間。想請問你之前是從事什麼行業,或是所學是什麼?

    accrcw75 於 2012/09/11 21:49 回覆

  • 黃小豪桑
  • 哀哀...真的是求救呀!
  • 買避險資產,或是投資自己

    accrcw75 於 2012/09/13 15:19 回覆

  • 悄悄話
  • 小可
  • 請問大師建議現在可以買入黃金嗎?
    謝謝大師
  • 我認為可以,但你也要作自己的research喔,我不是專業投資人

    accrcw75 於 2012/09/21 14:10 回覆

  • 悄悄話
  • 大師好
  • 終於看到有人揭發美國惡行的聲音。美國印鈔不會讓他們倒,只會讓他們衰退。

    但其他進口原物料的,國內就會慘兮兮。幾個某某之春,其實就是悲劇的開始。因為原本的物價早已因為美元過剩而飛漲,人民是看不清錢被誰偷了。

    另外像出口導向的,就是美國美印一塊錢,其中都是這些人民替他們買單。也就是說,美國繼續高消費、高浪費,而以美國結算的,錢不知不覺越來越少,還以為是政府的問題。

    最可悲就是台灣,政府一路都是美國代言人,人民東反西反,就是不知道反美,真是如水煮青蛙,死都不知道怎麼死的。

    大師正解!